1. 发债主体和偿债主体
可交换债券的发债主体是上市公司的股东,而可转换债券指的是上市公司本身。
2. 发债目的
发行可交换债券的目的通常比较特殊,不一定用于具体的投资项目,包括股权结构调整、投资退出、市值管理以及资产流动管理等。而可转换债券一般用于投资项目。
3. 所转换股份来源
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,而可转换债券是发行人未来发行的新股。
4. 对公司股本的影响
可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,从而摊薄每股收益。而可交换债券的换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也不会影响每股收益。
5. 转换方式
可交换债券的持有人只能将其转换为股票,而可转换债券的持有人可以将其转换为股票或现金。
6. 转换比例
可交换债券和可转换债券的转换比例也有所不同,具体以发行时约定为准。
可交换债券和可转换债券在以下几个方面存在着明显的区别:
- 发债主体和偿债主体:可交换债券的发债主体为上市公司的股东,而可转换债券的发债主体为上市公司本身。
- 发债目的:可交换债券的发行目的通常具有特殊性,不一定用于具体的投资项目,而可转换债券一般用于投资项目。
- 转换股份来源:可交换债券是通过发行人持有的其他公司股份进行转换,而可转换债券是通过发行人未来发行的新股进行转换。
- 对公司股本的影响:可转换债券的转股会使发行人的总股本扩大,从而摊薄每股收益;而可交换债券的换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也不会影响每股收益。
- 转换方式:可交换债券的持有人只能将其转换为股票,而可转换债券的持有人可以将其转换为股票或现金。
- 转换比例:可交换债券和可转换债券的转换比例也有所不同,具体以发行时约定为准。
以上就是可交换债券和可转换债券的主要区别。在实际投资中,需要根据自身的风险偏好和投资目标选择适合自己的债券类型。可交换债券相对于可转换债券更加灵活,具有更多的投资策略选择,同时也伴随着更高的风险。
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