高利率***远期为什么贴水

根据一般情况，利率较高的***的货币在远期汇率市场上表现为贴水。在即期市场上，高利率货币表现为升水，低利率货币表现为贴水。这是由于资本套利行为以及货币供求关系的影响。将通过以下+的形式，详细介绍为什么高利率***的远期汇率会出现贴水。

1. 利率与汇率的关系

利率的高低与汇率之间存在密切的关系。在两国的实际利率相实际利率较高的那个***的通货膨胀率会较高。较高的通货膨胀率会导致货币贬值，因此市场上对实际利率较高***货币的需求会增加。这一现象会在即期市场上实现。

2. 即期市场的套利行为

利率的高低会引起套利行为，即期市场上投资者会将低利率货币兑换成高利率货币，以追求更高的利息收益。这将引起即期市场上对高利率货币的需求增加，从而使其在即期汇率市场上表现为升水。

3. 远期市场的套利结束

在远期市场上，套利活动往往在一段时间后结束。投资者在借用高利率货币的也有义务按照远期合约的约定将其兑换回低利率货币。当套利活动结束并且投资者开始回吐获利时，他们需要将高利率货币兑换回低利率货币，从而增加了对低利率货币的需求。这会导致远期汇率市场上高利率货币的表现为贴水。

4. 利率平价理论

利率平价理论认为利率与汇率之间存在着平衡关系。根据该理论，利率高的***货币在远期外汇市场上表现为贴水，而利率低的***货币在远期外汇市场上表现为升水。这是为了平衡两国货币需求与供给之间的差异。

5. 原因

高利率***的远期汇率会出现贴水的原因主要包括：

利率的高低影响了即期市场上对高利率货币的需求，导致其表现为升水。

套利活动的结束使投资者兑换高利率货币回低利率货币，增加了对低利率货币的需求，导致其在远期市场上表现为贴水。

利率平价理论认为，在远期外汇市场上，利率高的***货币应该表现为贴水，利率低的***货币应该表现为升水。

利率的高低与远期汇率的贴水表现之间存在着密切的关系，投资者的套利行为以及货币供求关系是导致高利率***远期汇率贴水的主要原因。