期指换月是怎么操作
1.
在一般情况下,期货合约的展期时点从老主力合约开始换月移仓时进行。股指期货合约展期时点选择是一个难点,需要在考虑多种因素的情况下做出决策。
2. 期指换月操作流程
具体移仓换月的操作流程如下:
- 用户在临近期货最后交易日的时候,平仓所持有的期货头寸。
- 接着在到远月开立相同方向头寸,一平一开,平到期月合约再开远月的合约。
- 在交易所的指定时间内,在指定窗口提交换月申请。
- 交易所在确定交割日前,进行合约切换过程。
3. 期指换月的保证金要求
期指换月需要准备以下保证金:
4. 期指换月的补充保证金
应对补充保证金需要根据合约的具体规定和交易所的要求来判断。当持仓亏***超过维持保证金的一定比例时(如80%),需要补充保证金,否则可能会被强制平仓。
5. 期指换月的指标观察
在进行期指换月时,可以参考以下指标进行观察:
6. 期指贴水策略
期指贴水策略是指长期持有贴水(远月合约价格低于近月合约价格)的多头期货合约。这种策略可以通过卖近月合约和买远月合约来赚取滚动收益,适用于市场处于平稳或上升趋势时。
7. 期指换月与市场趋势
期指换月操作需要根据市场情况做出判断。例如,在***总统拜登的刺激计划遭遇重创、疫情加剧传播的情况下,股指期货换月可能会受到市场情绪的影响而偏向空头。
8. 近月与远月合约差异
期指移仓换月时,近月合约和远月合约的价格差异是一个关键因素。这种差异往往具有较强的均值回复特性,交易者可以利用这种差异来赚取收益。
9. 机构动态与期指换月
机构投资者在期指换月时,常常需要调整自己的持仓。例如,当A股市场有较大波动或机构对指数后市走势分歧加大时,机构可能会进行调仓操作。
期指换月是期货交易中的重要操作,需要考虑多个因素并合理判断市场情况。交易者在进行期指换月时,可以根据以上提到的指标和策略进行分析和决策,以达到最优的操作效果。
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