什么是逆向投资策略

什么是逆向投资策略？

逆向投资策略是指基于市场的非理性波动，在出现违背经济规律的潮流或趋势，以及严重错误的市场定价时，敢于采取与大多数人不同的买卖操作的投资策略。

逆向投资策略的特点

1. 利用市场的非理性波动：逆向投资策略利用市场的非理性波动，即投资者对市场定价产生的错误认知或盲点。
2. 对冲风险：逆向投资策略通常会对冲市场风险，通过多种手段降低市场风险，如期权买卖、基金投资、套期保值等。
3. 协作联盟：逆向投资者通常会与同类投资者结成协作联盟，分享市场信息和交易经验，以获得更好的投资结果。

逆向投资策略通过挖掘市场的错误认知或关注盲点，以较低的价格逆向买入资产，耐心等待相关资产重新受到市场关注或者被市场正确定价。这种策略的收益来源包括估值提升的回报以及对冲风险的收益。

逆向投资策略的运用

逆向投资策略在价值投资领域得到广泛运用。

1. 价值投资与逆向投资策略：逆向投资策略是价值投资的一种深化和优化，它更加注重股票的安全边际和低估值因素。
2. 邓普顿的逆向投资：邓普顿在《逆向投资》一书中介绍了他的逆向投资策略，即买入那些市场价格远低于其内在价值的股票。
3. 风险对冲：逆向投资策略可以通过期权买卖、基金投资、套期保值等方式，对冲市场风险，降低投资者的***失。
4. 协作联盟的建立：逆向投资者可以与同类投资者结成协作联盟，共同分享市场信息和投资经验，提高投资决策的准确性。

逆向投资策略与市场泡沫

逆向投资策略的应用与市场泡沫密切相关。

1. 心理学角度：逆向投资策略从心理学的角度解释了市场波动和泡沫产生与崩溃的机制。
2. 有效市场理论的批判：逆向投资策略批判了有效市场理论的致命缺陷，揭示了专业投资者预测失败和投资回报较差的根本原因。
3. 行为金融与逆向投资策略：逆向投资策略结合了行为金融学的理论，通过挖掘市场的错误认知和盲点，实现较高的投资回报。

逆向投资策略与动量投资策略

动量投资策略和逆向投资策略都建立在投资者反应不足和过度反应的基础上。

逆向投资策略是基于市场非理性波动的投资策略，通过挖掘市场错误认知和关注盲点，以较低的价格逆向买入资产，并耐心等待市场合理定价或重新受到关注。逆向投资策略具有对冲风险、协作联盟和价值投资的特点，与市场泡沫和动量投资策略密切相关。