伊利股份多少倍市盈率合理

伊利股份是***乳制品行业的龙头企业，拥有庞大的市场份额和强大的品牌影响力。近年来，伊利股份的资产负债率较高，超过40%，但考虑到其历史估值水平，合理的市盈率应在20倍左右。

1. 净利润增速

根据伊利股份2015-2020年的数据，其净利润复合增速为7.322%。近五年来，伊利股份的营收和净利润增长迅速，同时净现比和现金流较好。这表明公司在运营方面取得了良好的成绩，可以支撑较高的市盈率。

2. 净资产收益率

伊利股份连续十年的净资产收益率大于25%，位居大消费板块前列。当前伊利股份的市盈率仅为30倍左右，远低于同板块的平均水平。这表明伊利股份目前处于被低估状态，有较大的投资潜力。

3. 理论合理市盈率

根据理论计算，合理的市盈率应为1/每年利息(一年期)的倒数。根据当前利率（一年期利率为4.14%），伊利股份的合理市盈率约为24.15倍。而大消费龙头公司的合理市盈率通常在20-25倍之间。在20倍附近买入伊利股份，有望获得较高的年化收益率。

4. 市盈率与行业比较

伊利股份当前的市盈率为26.03倍，历史平均市盈率为30.55倍。与之相比，光明乳业的当前市盈率为31.06倍，历史平均市盈率为40.89倍。作为行业龙头企业，伊利股份的市盈率较低，低于同行业的光明乳业。这意味着伊利股份具有投资价值。

5. 市净率与市盈率

市净率是衡量公司市值与净资产之间的比率，而市盈率是衡量公司市值与净利润之间的比率。伊利股份的市净率约为3倍，而市盈率却高达70倍。这可能是因为伊利股份的净资产增长速度较快，但市场对其未来利润增长的预期较高，导致市盈率较高。

6. 市值增长与利润增长

在过去的几年里，伊利股份的利润从18亿元增长到100亿元，增幅达到5倍，市值从200多亿元增长到2500亿元，市盈率从10倍增至当前的20倍，投资收益涨幅超过10倍。这说明伊利股份的市值增长与利润增长密切相关，支持其当前市盈率水平。

根据伊利股份的净利润增速、净资产收益率、理论合理市盈率、市盈率与行业比较、市净率与市盈率、市值增长与利润增长等因素综合考虑，20倍左右的市盈率是较为合理的评估水平。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标，在适当的时机选择买入伊利股份，以追求较高的投资回报。