利率期货特点 利率期货交易的特点

利率期货特点 利率期货交易的特点

1. 以短期投资为主

利率期货是一种短期投资，主要是投资者进行固定时间和标准交易额的市场交易。利率期货是货币市场和资本市场工具的长期合同，集中介绍竞争价格方式，产生未来不同期限月份的利率期货合同价格。

2. 实际交易对象为期限

利率期货的“实际交易价格”相当于未来一笔期限固定的名义存款。买入一份利率期货合约相当于进行了一笔存款，而卖出一份利率期货合约则相当于获得一笔借款。

3. 与实际利率不同步

在期货投资市场上，利率期货价格与实际利率并不在一个轨道之上。它们之间其实是矛盾的，并且利率期货价格与实际利率成反方向变动。例如，实际利率上升趋势时，利率期货价格则呈下降趋势。

4. 国债期货是主要品种

国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。国债期货的特点在于可以主动规避利率风险。

5. 金融工具为标的物

金融期货是以金融工具为标的物的期货合约。金融期货具有期货交易的一般特点，但合约标的物是传统的金融商品。利率期货则是以利率为标的物的期货合约。

6. ***国债利率期货交易规则

在国际金融市场中，最具代表性的短期利率期货是由芝加哥商业交易所推出的“3个月期的***国债利率期货”。这一规则下，交易主体可以进行有效的利率期货交易。

7. 风险类型

在浮动汇率制度下，汇率或利率变动会引起交易双方的收益和外汇持有人所持外汇的市场价值风险。风险类型包括交易风险、评价风险和经济风险等，需要交易者进行有效的风险管理。

8. 交易对象为期限

利率期货交易对象为期限，而远期利率交易对象为利率本身。市场参与者在进行利率期货交易时，需要根据期限来计算国债的价格，而到期日时则必须按照国债的票面总额来支付。

9. 中长短期可交割金融凭证

利率期货的交易对象可以是中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。这意味着利率期货是市场上的固定到期日和标准交易额的一种重要金融工具。